La recente notizia che il 70% dei ricavi legati all’intelligenza artificiale di Microsoft proviene da OpenAI ha sollevato alcune preoccupazioni tra gli analisti. Il colosso di Redmond ha infatti mostrato una cifra che vale più di mille slide di investor relations, sottolineando l’importanza di OpenAI nel suo business AI.
Il business AI di Microsoft è in costante crescita, con un tasso di ricavi annualizzato che si muove tra i 37 e i 40 miliardi di dollari a metà 2026. Tuttavia, la dipendenza da OpenAI è tale che il 70% di questi ricavi proviene da questo solo partner. Ciò significa che la crescita del segmento intelligenza artificiale di Microsoft è essenzialmente trainata da OpenAI.
Il peso di OpenAI nel business AI di Microsoft
Il tasso di ricavi annualizzato di OpenAI ha toccato circa 24,1 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2026, l’equivalente di circa 2 miliardi di dollari che entrano ogni mese. Gran parte di questo flusso arriva dagli abbonamenti a ChatGPT e dall’utilizzo delle API, con le aziende clienti che pagano per accedere ai modelli di OpenAI proprio attraverso la piattaforma cloud Azure di Microsoft.
La partnership tra Microsoft e OpenAI è stata ristrutturata ad aprile 2026, riducendo l’esclusività e limitando la condivisione dei ricavi fino al 2030. Tuttavia, il peso di OpenAI nel business AI di Microsoft rimane significativo, con gli impegni legati a OpenAI che pesano per il 45% sul backlog cloud commerciale di Microsoft, pari a 625 miliardi di dollari.
La crescita del business AI di Microsoft
Il business AI di Microsoft è in costante crescita, con un tasso di ricavi annualizzato che si muove tra i 37 e i 40 miliardi di dollari a metà 2026. La crescita del segmento intelligenza artificiale di Microsoft è trainata da diverse aree, tra cui l’utilizzo di ChatGPT e delle API di OpenAI. Tuttavia, la dipendenza da OpenAI è tale che la crescita del business AI di Microsoft potrebbe essere influenzata dalle performance di OpenAI.
La recente chiusura di un round record da 122 miliardi di dollari da parte di OpenAI, con valutazione post-money di 852 miliardi, sottolinea l’importanza di questo partner per Microsoft. La partnership tra le due aziende è fondamentale per la crescita del business AI di Microsoft, e la dipendenza da OpenAI è tale che la crescita del segmento intelligenza artificiale di Microsoft potrebbe essere influenzata dalle performance di OpenAI.
Implicazioni per il futuro di Microsoft
La dipendenza da OpenAI solleva alcune preoccupazioni per il futuro di Microsoft. La crescita del business AI di Microsoft è essenzialmente trainata da OpenAI, e la dipendenza da questo solo partner potrebbe influenzare la crescita del segmento intelligenza artificiale di Microsoft. Tuttavia, la partnership tra le due aziende è fondamentale per la crescita del business AI di Microsoft, e la recente ristrutturazione della partnership potrebbe aiutare a ridurre la dipendenza da OpenAI.
In conclusione, la notizia che il 70% dei ricavi legati all’intelligenza artificiale di Microsoft proviene da OpenAI solleva alcune preoccupazioni per il futuro di Microsoft. La dipendenza da OpenAI è tale che la crescita del segmento intelligenza artificiale di Microsoft potrebbe essere influenzata dalle performance di OpenAI. Tuttavia, la partnership tra le due aziende è fondamentale per la crescita del business AI di Microsoft, e la recente ristrutturazione della partnership potrebbe aiutare a ridurre la dipendenza da OpenAI.